فكس خيارات السوق الاتفاقيات

اتفاقيات سوق الخيارات فكس
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
لماذا يتم نقل فكس فانيلا خيارات في التقلب.
لقد كنت غريبة لماذا يتم نقل خيارات الفانيليا (والمتداولة) من حيث التقلب. وبالنظر إلى أن كل مؤسسة مالية لديها نموذج تسعير الخيارات الخاصة بها، فإن التقلبات كمدخلات من شأنها أن تسبب أسعارا مختلفة لنفس الخيار. وسيكون من الواضح ما إذا كانت العقود موحدة وأن النماذج محددة صراحة. ومع ذلك، ليس هذا هو الحال لأنه يتم نقل المنتجات فكس بنفس الطريقة، وأسواق العملات الأجنبية هي أوتس.
هل يمكن لأحد أن يلقي بعض الضوء على هذا؟
أنت نوع من الإجابة على السؤال نفسك. ولأن مختلف المشاركين في السوق يستخدمون مدخلات مختلفة لنماذج التسعير الخاصة بهم، فمن الأسهل بكثير أن نقتبس مساهمة واحدة (مجلدات ضمنية) من ناتج 5 مدخلات مختلفة (بس سعر الخيار). المهم هو أنك تفرق بوضوح بين الاقتباس والموافقة على الصفقة مقابل سعر التسوية النهائي. العملية عموما مثل هذا:
يمكنك أن تطلب من الوسطاء (إذا كنت صانع سوق) أو مكاتب البيع (في حالة كنت متقدما مثل الجانب الدعائي) للحصول على الاقتباس، يتم إعطاء عموما اقتباسا ضمنيا ضمنا.
ثم قارن تلك وتسوية على الذين تريد التعامل معها.
وعندئذ فقط عند الاتفاق على التجارة مع الطرف المقابل لكما ثم ننظر إلى "طباعة جيدة"، وهذا يعني أنك تسوية على سعر الدقيق للخيار. لا نادرا ما يحدث أن يرسل لك الطرف المقابل تأكيدا وتبين أن السعر المعلن ليس ما تراه في النظام الخاص بك، لذلك يمكنك الاتصال مرة أخرى ومعرفة ما سبب التناقض. في بعض الأحيان يكون منحنيات توزيع الأرباح مختلفة (في حالة خيارات الأسهم الفردية)، وأحيانا أيام تسوية مختلفة ربما بسبب العطلات المصرفية أو سوء فهم اتفاقيات التسوية، أو أي شيء آخر، ولكن يتم الاتفاق على الاقتباس الضمني الضمني، ونادرا ما سمعت أن في وقت لاحق تعديل الاقتباس. في بعض الأحيان عندما يبدو اقتباس ضمني ضمني ويبدو جدا "العصير" ثم ربما كان خطأ صادقة من قبل الطرف المقابل وإذا كنت تنوي التعامل مع نفس الحزب في المستقبل ثم كنت "السماح لهم بها" على سبيل المجاملة. ولكن في حالات الخط الحدودي، وأصر في بعض الأحيان على التجارة، مشيرا إلى حقيقة أن عموما "فعل" نقطة في الوقت عندما يتم الاتفاق على مجلدات ضمنية ثم وهذا هو ما يعادل المصافحة أو التوقيع على العقد.
هنا زوجين أفكار إضافية:
معظم خيارات أوتك، وليس كلها ولكن معظم ونقلت في شروط التقلب الضمنية. أستطيع أن أقول ذلك مع الثقة حول خيارات الأسهم واحد، خيارات مؤشر الأسهم، والقبعات، والأرضيات، سوابتيونس. ما زلت متفرجا حول سبب عدم توافق بعض المحنكين مع هذه الحقيقة. الآن، مرة أخرى السعر النهائي هو من حيث العملات (إلا إذا قمت بإنشاء عملة جديدة تسمى "المجلد الضمني") ولكن أجد هذا مجرد الهاء تافهة من حقيقة أن ما يهم عندما خيارات التجارة هو التقلب الضمني الذي تلك الخيارات .
تأكد من فهم عادات السوق المحلية وشروط. في كثير من الأحيان يتم فهم خيارات الأسهم واحد وحتى خيارات الفهرس ليتم تداولها مع الدلتا، وهذا يعني، كجزء من صفقة يمكنك تبادل الدلتا من أجل أن يكون الخيار دلتا في البداية التحوط. وهذا هو السبب في أنه جانبا من الاتفاق الضمني للاقتباس الكافي غالبا ما يتم الاتفاق على مستوى الدلتا أيضا في وقت الاتفاق على الاقتباس. وبهذه الطريقة، يعرف الطرفان المقابلان بالضبط مستوى النقطة التي يتم تحوطها، رغم أن الصفقة لم يتم تسويتها بعد.
أنت تشير إلى التقلبات الضمنية، وبشكل أكثر تحديدا، بلاك سكولز التقلب الضمني.
إطار بلاك سكولز، على الرغم من تبسيطه، المعرفة المشتركة للغاية ولا تعتمد على أي غير الافتراضات المعروفة عموما. لذلك يمكن نقل أسعار الخيار من حيث بس-إيف، والتي هي في بعض الأحيان أكثر ملاءمة. لذلك للإجابة على سؤالك، يتم تحديد النموذج في الواقع ليكون بس. أما بالنسبة للمنتجات الأخرى، فسيكون ذلك معقدا، لذلك نادرا ما يستخدم.
وعلاوة على ذلك، يتم تنفيذ العديد من إجراءات الاستيفاء على الأسطح بس-إيف بسبب التحيزات العددية.

اتفاقيات سوق الخيارات فكس
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
لماذا يتم نقل فكس فانيلا خيارات في التقلب.
لقد كنت غريبة لماذا يتم نقل خيارات الفانيليا (والمتداولة) من حيث التقلب. وبالنظر إلى أن كل مؤسسة مالية لديها نموذج تسعير الخيارات الخاصة بها، فإن التقلبات كمدخلات من شأنها أن تسبب أسعارا مختلفة لنفس الخيار. وسيكون من الواضح ما إذا كانت العقود موحدة وأن النماذج محددة صراحة. ومع ذلك، ليس هذا هو الحال لأنه يتم نقل المنتجات فكس بنفس الطريقة، وأسواق العملات الأجنبية هي أوتس.
هل يمكن لأحد أن يلقي بعض الضوء على هذا؟
أنت نوع من الإجابة على السؤال نفسك. ولأن مختلف المشاركين في السوق يستخدمون مدخلات مختلفة لنماذج التسعير الخاصة بهم، فمن الأسهل بكثير أن نقتبس مساهمة واحدة (مجلدات ضمنية) من ناتج 5 مدخلات مختلفة (بس سعر الخيار). المهم هو أنك تفرق بوضوح بين الاقتباس والموافقة على الصفقة مقابل سعر التسوية النهائي. العملية عموما مثل هذا:
يمكنك أن تطلب من الوسطاء (إذا كنت صانع سوق) أو مكاتب البيع (في حالة كنت متقدما مثل الجانب الدعائي) للحصول على الاقتباس، يتم إعطاء عموما اقتباسا ضمنيا ضمنا.
ثم قارن تلك وتسوية على الذين تريد التعامل معها.
وعندئذ فقط عند الاتفاق على التجارة مع الطرف المقابل لكما ثم ننظر إلى "طباعة جيدة"، وهذا يعني أنك تسوية على سعر الدقيق للخيار. لا نادرا ما يحدث أن يرسل لك الطرف المقابل تأكيدا وتبين أن السعر المعلن ليس ما تراه في النظام الخاص بك، لذلك يمكنك الاتصال مرة أخرى ومعرفة ما سبب التناقض. في بعض الأحيان يكون منحنيات توزيع الأرباح مختلفة (في حالة خيارات الأسهم الفردية)، وأحيانا أيام تسوية مختلفة ربما بسبب العطلات المصرفية أو سوء فهم اتفاقيات التسوية، أو أي شيء آخر، ولكن يتم الاتفاق على الاقتباس الضمني الضمني، ونادرا ما سمعت أن في وقت لاحق تعديل الاقتباس. في بعض الأحيان عندما يبدو اقتباس ضمني ضمني ويبدو جدا "العصير" ثم ربما كان خطأ صادقة من قبل الطرف المقابل وإذا كنت تنوي التعامل مع نفس الحزب في المستقبل ثم كنت "السماح لهم بها" على سبيل المجاملة. ولكن في حالات الخط الحدودي، وأصر في بعض الأحيان على التجارة، مشيرا إلى حقيقة أن عموما "فعل" نقطة في الوقت عندما يتم الاتفاق على مجلدات ضمنية ثم وهذا هو ما يعادل المصافحة أو التوقيع على العقد.
هنا زوجين أفكار إضافية:
معظم خيارات أوتك، وليس كلها ولكن معظم ونقلت في شروط التقلب الضمنية. أستطيع أن أقول ذلك مع الثقة حول خيارات الأسهم واحد، خيارات مؤشر الأسهم، والقبعات، والأرضيات، سوابتيونس. ما زلت متفرجا حول سبب عدم توافق بعض المحنكين مع هذه الحقيقة. الآن، مرة أخرى السعر النهائي هو من حيث العملات (إلا إذا قمت بإنشاء عملة جديدة تسمى "المجلد الضمني") ولكن أجد هذا مجرد الهاء تافهة من حقيقة أن ما يهم عندما خيارات التجارة هو التقلب الضمني الذي تلك الخيارات .
تأكد من فهم عادات السوق المحلية وشروط. في كثير من الأحيان يتم فهم خيارات الأسهم واحد وحتى خيارات الفهرس ليتم تداولها مع الدلتا، وهذا يعني، كجزء من صفقة يمكنك تبادل الدلتا من أجل أن يكون الخيار دلتا في البداية التحوط. وهذا هو السبب في أنه جانبا من الاتفاق الضمني للاقتباس الكافي غالبا ما يتم الاتفاق على مستوى الدلتا أيضا في وقت الاتفاق على الاقتباس. وبهذه الطريقة، يعرف الطرفان المقابلان بالضبط مستوى النقطة التي يتم تحوطها، رغم أن الصفقة لم يتم تسويتها بعد.
أنت تشير إلى التقلبات الضمنية، وبشكل أكثر تحديدا، بلاك سكولز التقلب الضمني.
إطار بلاك سكولز، على الرغم من تبسيطه، المعرفة المشتركة للغاية ولا تعتمد على أي غير الافتراضات المعروفة عموما. لذلك يمكن نقل أسعار الخيار من حيث بس-إيف، والتي هي في بعض الأحيان أكثر ملاءمة. لذلك للإجابة على سؤالك، يتم تحديد النموذج في الواقع ليكون بس. أما بالنسبة للمنتجات الأخرى، فسيكون ذلك معقدا، لذلك نادرا ما يستخدم.
وعلاوة على ذلك، يتم تنفيذ العديد من إجراءات الاستيفاء على الأسطح بس-إيف بسبب التحيزات العددية.

اتفاقيات سوق الخيارات فكس
تقدم فينكاد الحلول الأكثر شفافية في هذه الصناعة، وتوفير وثائق واسعة مع كل منتج. ويستكمل هذا من خلال مكتبة واسعة من الأوراق البيضاء والمقالات ودراسات الحالة.
المقدمة.
تعد خيارات صرف العمالت األجنبية بديال للعقود اآلجلة عند التحوط للتعرض لمخاطر العمالت األجنبية ألن الخيارات تسمح للشركة باالستفادة من تحركات أسعار صرف العمالت األجنبية المواتية، في حين أن العقد اآلجل يقفل سعر صرف العمالت األجنبية في معاملة مستقبلية. وبطبيعة الحال هذا "التأمين" من الخيار ليست حرة، في حين أنه يكلف شيئا للدخول في صفقة إلى الأمام.
عند تسعیر خیارات الصرف الأجنبي، فإن السعر الأساسي ھو سعر الصرف الأجنبي الفوري أو الآجل.
وتشير اتفاقية التسوية إلى الفارق الزمني المحتمل الذي يحدث بين تواريخ التجارة والتسوية. وعادة ما يكون للعقود المالية تأخير بين تنفيذ التجارة وتسويتها. هذه الفترة الزمنية موجودة أيضا بين انتهاء خيار وتسوية. على سبيل المثال، بالنسبة إلى الفوركس مقابل الدولار الأمريكي، فإن حساب التاريخ القياسي للتسوية الفورية هو يومي عمل بالعملة غير الدولار، ثم أول يوم عمل جيد شائع للعملة ونيويورك. الاستثناء الوحيد لهذه الاتفاقية هو أوسد-كاد وهو يوم عمل تورنتو، ومن ثم أول يوم عمل مشترك في تورونتو ونيويورك. بالنسبة لخيار الفوركس، يتم السداد النقدي بنفس الطريقة، مع حساب التسوية باستخدام تاريخ انتهاء صلاحية الخيار بداية الحساب. تؤثر اتفاقية التسوية على خصم التدفقات النقدية ويجب أخذها بعين االعتبار في التقييم. وظائف فينكاد تسمح لمواصفات مختلف اتفاقيات السوق سعر الصرف التي هي قادرة على تغطية معظم أزواج العملات المتاحة في السوق. فيما يتعلق بأشكال المدخلات الممكنة، يمكن للمستخدمين تحديد الاتفاقيات لعملتين من سعر فكس يدويا، بطريقة مجتمعة أو منفصلة. بالنسبة إلى الأول، يمكن أن تؤخذ عنصرين في وصف النضج ومؤتمر عطلة التي يتم تقاسمها لكلا العملتين. وبالنسبة لهذا الأخير، يمكن أن تؤخذ خمسة عناصر في مجموعة واحدة من وصف النضج والاتفاقية عطلة للعملة واحدة، ومجموعة أخرى من المدخلات مماثلة للعملة اثنين ومدخلات إضافية من اتفاقية عطلة. وهذا يتوافق مع أكثر المواصفات العامة لاتفاقية التسوية التي يمكن استخدامها للتداول عبر الحدود، على سبيل المثال. وهي تجارة كاد-ور التي لها تواريخ استحقاق محسوبة باستخدام نيويورك وكذلك تورنتو والعطلات المستهدفة.
إذا افترضنا أن أسعار الصرف تتبع حركة براونية هندسية (نفس نوع العملية العشوائية كمخزون)، باستخدام الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسد / جبي) كمعدل فكس، فإن العملة الأجنبية (جبي) مماثلة للأسهم التي تقدم عائد أرباح معروف، حيث المالك من العملة الأجنبیة یحصل علی "عائد توزیعات أرباح" یساوي المعدل الخالي من المخاطر بالعملة الأجنبیة. تسمح لنا هذه الافتراضات الأخرى باستخدام نماذج الخيارات العامة، مثل بلاك سكولز، في تقييم خيارات العملات الأجنبية.
تفاصيل تقنية.
خيارات فكس يمكن أن تكون مربكة وأحيانا تتطلب القليل من التفكير اضافية لأن أحد العملاء سوف تنظر في خيار كال وأخرى سوف تنظر في نفس الخيار فكس بوت. من المهم دائما أن نفهم ما هو العائد المتوقع هو لأنه بمجرد معرفة العائد هو المدخلات لوظائف الخيار سوف تكون واضحة.
على سبيل المثال، إذا كان معدل الإضراب 1.45 دولار كندي / دولار أمريكي (1.45 دولار كندي يشتري دولار أمريكي 1.00 دولار أمريكي)، فإن العائد على مكالمة طويلة على الدولار الأمريكي سيبدو كما هو موضح أدناه. تذكر أن المكالمة على الدولار الأمريكي هي نفسها التي يتم وضعها على الدولار الكندي، لذلك إذا ارتفع سعر كاد / أوسد إلى 1.50، 1.45 بوت على الدولار الكندي هو في المال.
العائد على مكالمة طويلة على أوسد.
تحليل معتمد.
يمكن استخدام وظائف خيارات فكساد فينكاد لما يلي:
احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس أوروبية أو أمريكية أو آسيوية؛ حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر وتقرير المخاطر من خيار فكس الأوروبي مع اتفاقية التسوية؛ حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لممارسة الأوروبي أو الأمريكي واحد الخيار فكس الحاجز؛ حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لممارسة الأوروبية أو الأمريكية مزدوجة الخيار فكس الحاجز. الخيار هو خيار حاجز مزدوج المغلوب، والمكافأة قد تكون الفانيليا أو نوع ثنائي: في البداية حامل يملك مكالمة أو وضع خيار ثنائي، ولكن إذا كان في أي وقت يتم اختراق أي حاجز، يتم فقدان الخيار أو طرقت . احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس ثنائي احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس حاجز ثنائي. والمردود هو مبلغ ثابت من النقد إذا تم اختراق الحاجز؛ خلاف ذلك، لا شيء إذا لم يتم اختراق الحاجز أبدا، والعكس بالعكس. حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس حاجز ثنائي. العائد هو مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز والخيار هو في المال عند انتهاء الصلاحية. خلاف ذلك، لا شيء؛ حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس حاجز ثنائي. والمردود هو مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار هو في المال عند انتهاء الصلاحية. خلاف ذلك، لا شيء.
لمعرفة المزيد عن وظائف خيارات فينكاد فكس، اتصل بممثل فينكاد.
الجيل القادم من حلول التقييم والمخاطر قوية هنا.
F3 كتيب.
تقييم المحفظة وتحليلات المخاطر للمشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت.
النتائج النشرة الإخبارية.
البقاء ما يصل إلى موعد مع النشرة الإخبارية الفصلية لدينا.
وتعتبر "فينكاد" المزود الرائد للتقييم المتطور وتحليلات المخاطر لمحافظ المشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت. يساعد فينكاد أكثر من 1،000 المؤسسات المالية العالمية تعزيز العائدات، وإدارة المخاطر، وخفض التكاليف، والامتثال للوائح، وتوفير الثقة للمستثمرين والمساهمين. ومن بين العملاء مدراء الأصول الرئيسيين وصناديق التحوط وشركات التأمين والمعاشات والبنوك ومدققي الحسابات.

التنقل.
البحث في التنقل.
الملاحة الرئيسية.
بريادكرومب نافيغاتيون.
يوريكس تبادل المنتجات المشتقات العملات الأجنبية.
خدمة الملاحة.
بوكمارك أند شير.
مشتقات العملات الأجنبية.
مشتقات العملات الأجنبية.
المزيد من الفرص. مخاطر أقل. تداول مشتقات العملات الأجنبية على بورصة يوركس.
لدينا مجموعة من مشتقات العملات الأجنبية، وتقدم مواعيد قيمة من بقعة تصل إلى ثلاث سنوات، واختيار من العقود القابلة للتسليم وغير قابلة للتسليم، ويسمح لك الآن إدارة فعالة التعرضات فكس الخاصة بك مع منتجات الفوركس المدرجة.
العقود الآجلة المتداول - موقف الفوركس الفوركس الذي يلف كل يوم حتى تقوم بإغلاقه العقود الآجلة الكلاسيكية فكس & أمب؛ الخيارات - العقود الآجلة مع تواريخ التسوية الثابتة: ثلاثة أشهر تقويمية تسلسلي، ربع سنوي (مارس / يونيو / سبتمبر / ديسمبر / ديسمبر)، مرتين في السنة (يونيو / ديسمبر) وحتى ثلاث سنوات.
تدمج عقود الفوركس والخيارات الآجلة بين أفضل الممارسات في أسواق السوق المفتوحة مع شفافية المشتقات المتداولة في البورصة، مما يتيح لك التكلفة وكفاءة رأس المال للمنتجات التي يتم تطهيرها مركزيا.
اختيار أفضل الأدوات للمهمة في متناول اليد.
تداول عندما تحتاج إلى، كل أسبوع: الوصول إلى يوريكس T7® فكس من 23:55 بتوقيت جرينتش من الأحد إلى 23:00 بتوقيت وسط أوروبا يوم الجمعة، مع توقف ساعة فقط في اليوم بعد نيويورك قريبة للسماح لتغيير يوم التداول اختيار المنتج المناسب للحصول على التجارة التي تريدها - تضم عائلة منتجات فكس لدينا العقود الآجلة المتداول النقدي التي تسدد نقدا وعقود تداول العملات الأجنبية المستقبلية الآجلة والخيارات، مع أزواج العملات المنسقة، وحجم العقد ثابت من 100،000، مع عقود من بقعة تصل إلى ثلاث سنوات لتمكين المتداولين لإدارة فعالة على المدى الطويل التداول قبالة الكتاب عندما تحتاج إلى - الحد الأدنى لحجم كتلة من 100 عقد (200 عقود ور / أوسد)، أو استخدام وظيفة (تبادل للأجهزة المادية) إف لتحريك المواقف بين أوتك والمدرج اختيار العملة رسوم ل منتجات الفوركس التي تحتوي على أسعار صرف العملات غبب أو تشف تقليل مخاطر الطرف المقابل الخاص بك - التقاص عند تصفية يوركس والاندماج الكامل في تصفية يوركس بريزما ® الهامش القائم على المحفظة تقليل خطر التسوية - التسليم المادي o (كلس) جاهزية بسيطة ومرنة لأعضاء المقاصة، مع القدرة على تحديد العملات التي تمكنها من تصفية تكاليف المعاملات التنافسية العالية بدون رسوم عضوية العميل. التداول في النظام المركزي الشفهي T7 فكس، مع إمكانية الوصول إلى الأغنياء بيانات لتسهيل القرارات التجارية، أو عن طريق شبكة من مقدمي ثنائي للكتلة خارج كتلة و إف القدرات عند الاقتضاء استخدام 360T للوصول إلى هذه المشتقات المدرجة في البورصة المنتجات جنبا إلى جنب مع الأعمال أوتك فكس الخاص بك.
اتصل بنا للحصول على مزيد من المعلومات حول مشتقات فكس يوركس.
+ 49- (0) 69-2 11-1 62 68.
+ 49- (0) 69-2 11-1 87 19.
مزيد من المعلومات.
التنقل الفرعي.
التنقل الثانوي.
مجموعة يوريكس جرا.
& # 169؛ يوريكس فرانكفورت أغ.
مواقع مجموعة يوركس.
مواقع أخرى مجموعة يوركس المجموعة يوركس المجموعة يوركس آسيا يوركس المقاصة سندات يوركس يوريكس ريبو إيكس - تبادل الطاقة الأوروبي - آخر مواقع مجموعة دويتشه بورس - دويتشه بورس المجموعة أكاديمية أسواق رأس المال.
تذييل الصفحة.
مشكلات نظام التداول.
نظام التداول تعاني من مشاكل خطيرة.
يعرض مؤشر حالة السوق التوفر التقني الحالي لنظام التداول.
وهو يشير إلى ما إذا كانت رسائل "أخبار الإنتاج" فيما يتعلق بالقضايا التقنية الحالية لنظام التداول قد نشرت أو سيتم نشرها قريبا.
ونحن نوصي بشدة بعدم اتخاذ أي قرارات بناء على مؤشر حالة السوق. يرجى التحقق دائما من لوحة أخبار الإنتاج للحصول على معلومات شاملة.
يتطلب التحديث الفوري لحالة السوق إصدارا محدثا جافا ™ ممكنا في المتصفح.

خيارات العملات الأجنبية: الدلتا، اتفاقيات السوق وابتسامات التقلب.
ويالحظ أن العملة األجنبية كفئة األصول ال توجد سوى رقمين محتملين، وهما ما يسمى بالعملات المحلية واألجنبية. وبما أن المشاركين في السوق يمكنهم اعتبار حساب سوق المال الخالي من المخاطر في أي من هذه العملات كعددهم الطبيعي، فإن أسلوب تسعير الخيارات المحايدة للمخاطر يمكن أن يمضي بإحدى طريقتين: إما أن نحدد خيارات العملة الأجنبية من وجهة المستثمر المحلي عرض، أو نحن سعر الخيارات على العملة المحلية من وجهة نظر المستثمر الأجنبي للعرض.
في هذا الحديث نعرض باستخدام نموذج بلاك سكولز القياسية أن النهجين ما يعادلها رياضيا من حيث السعر، وهو مطمئنة. وهذا يعني أن المستثمرين في كل من الاقتصادات المحلية والأجنبية سوف تتفق بشكل طبيعي على سعر النموذج. ومع ذلك، ما لم تكن التقلبات ضئيلة، فإنها لن توافق مطلقا على أرقام المخاطر، ولا سيما الدلتا (التي يمكن أن تكون إما دلتا بقعة أو دلتا إلى الأمام). ويكتسي هذا الأمر أهمية خاصة في خيارات العملات الأجنبية، التي تتسم بطبيعة الحال بأسطح التقلب الموصوفة باستخدام الخدوش وانتكاسات المخاطر المعبر عنها من حيث الدلتا - الأكثر شيوعا بين 25 و 10 دلتا. وتبين أن التناقض يرتبط ارتباطا مباشرا بالعملة التي تدفع بها علاوة الخيار، وهو التدفق النقدي الذي يعتبر بطبيعة الحال محفوفا بالمخاطر بالنسبة لمستثمر واحد ولكنه غير مسؤول عن الطرف الآخر.
نستنتج من خلال تقديم لمحة عامة عن الطريقة التي يتم بها بناء أسطح تقلب العملات الأجنبية، مع الأخذ بعين الاعتبار العمود الفقري ل أتم، وخنق وسيط واحد، وعكس المخاطر - حيث نرى ميزة مفاجئة أن ابتسامة محدبة يمكن أن يكون في الواقع خوارق وسيط سلبي إذا كان الانحراف كبيرة بما فيه الكفاية. هذه الاعتبارات ليست مجرد استكشاف مثيرة للاهتمام للتناظر ضمنا في تسعير خيار العملة الأجنبية ولكن لها أهمية عملية مباشرة للممارس، والتي تحتاج إلى فهمها ومعالجتها بشكل صحيح عند محاولة التعامل مع الأسطح التقلب بشكل صحيح في التسعير والمخاطر إدارة كتاب الخيارات.
إيان كلارك (ونيكرديت)
الأحداث.
الجامعة، بسبب، أوكسفورد، عقاب طائر، البيت، والتون، بئر، شارع، أوكسفورد. OX2 6ED.